در روستایی به نام شایر Shire فرد ثروتمندی به نام بیلبو Bilbo ، در رفاه و آرامش کامل زندگی می کند که هرگز حاضر نیست پا را فراتر از خانه گرم و نرم خود بگذارد. همه چیز به خوبی و خوشی سپری می شود تا اینکه یک روز جادوگری به نام گاندولف Gandalf به همراه سیزده دورف سرزده به خانه او می آیند. آنها می خواهند تا برای بدست اوردن گنج های خفته در یک کوهستان به سفری شگفت انگیزه و پرمخاطره بروند. پس از کشمکش های بسیار بیلبو Bilbo راضی می شود تا آنها را همراهی کند. او در میانه راه حلقه ای سحرامیز را می یابد که متعلق به ارباب تاریکی است. اما در این میان انها باید با خطرهای بسیاری مقابله کنند که اژدهای فناناپذیر، اسماگ Smaug سر سخت ترین دشمن محسوب می شود. سرانجام پس از دست یابی و غلبه بر این اژدهای مخوف، آنها باید در جنگی سهمگین و در چند جبهه به نبرد با ارباب تاریکی بپردازند.